របៀបស្វែងយល់ និងកាត់បន្ថយភាពរអិលក្នុងការជួញដូរ

1. ទិដ្ឋភាពទូទៅនៃការរអិលក្នុងការជួញដូរ

១.១. កំណត់ភាពរអិលក្នុងការជួញដូរ

ការរអិលក្នុងការជួញដូរសំដៅទៅលើភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃដែលរំពឹងទុកនៃ a trade និងតម្លៃជាក់ស្តែងដែល trade ត្រូវបានប្រតិបត្តិ។ វាកើតឡើងនៅពេលដែលមានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃទីផ្សារនៅចន្លោះពេល a trader ផ្តួចផ្តើម a trade ហើយនៅពេលវាត្រូវបានប្រតិបត្តិ។ ភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃដែលបានរំពឹងទុក និងតម្លៃជាក់ស្តែងគឺជារឿងធម្មតាជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានចលនាលឿន ដែលការប្រែប្រួលតម្លៃអាចកើតឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សដោយសារតែ ការប្រែប្រួលទីផ្សារ, ទាប សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលឬព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មានភ្លាមៗ។

ការរអិលអាចកើតមានឡើងក្នុងអំឡុងពេលទាំងការទិញ និងលក់ទ្រព្យសម្បត្តិ ដែលប៉ះពាល់ដល់លទ្ធផលចុងក្រោយនៃ tradeស. ឧទាហរណ៍ ក trader អាចមានបំណងទិញភាគហ៊ុនក្នុងតម្លៃ 100 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន ប៉ុន្តែនៅពេលដែលការបញ្ជាទិញត្រូវបានប្រតិបត្តិ ភាគហ៊ុនអាចនឹងកើនឡើងដល់ 101 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ក្នុងករណីនេះ ស trader ជួបប្រទះភាពរអិលអវិជ្ជមាន ដូចដែលពួកគេបានចំណាយច្រើនជាងការរំពឹងទុក។ ផ្ទុយទៅវិញ ប្រសិនបើភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះដល់ $99 កំឡុងពេលប្រតិបត្តិ trader ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការរអិលជាវិជ្ជមាន ដោយសារពួកគេបានចំណាយតិចជាងការរំពឹងទុក។

១.២. សារៈសំខាន់នៃការយល់ដឹង និងកាត់បន្ថយការរអិល

ការយល់ដឹង និងកាត់បន្ថយការរអិលគឺមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ traders ជា​ពិសេស​អ្នក​ដែល​ប្រតិបត្តិការ​នៅ​ក្នុង​ទីផ្សារ​មិន​ប្រែប្រួល ឬ​មិន​ប្រក្រតី។ ការរអិលដែលមិនអាចគ្រប់គ្រងបានអាចបំផ្លាញប្រាក់ចំណេញ បង្កើនថ្លៃដើមជួញដូរ និងរំខាន ហានិភ័យ យុទ្ធសាស្ត្រគ្រប់គ្រង។ ពាណិជ្ជករ ជាពិសេសអ្នកដែលពាក់ព័ន្ធនឹងការជួញដូរប្រេកង់ខ្ពស់ ឬប្រើទំហំបញ្ជាទិញធំ អាចប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាធំ ប្រសិនបើពួកគេមិនគិតគូរពីភាពរអិល។ វាអាចនាំទៅរកការខាតបង់ដែលមិននឹកស្មានដល់ ខកខានឱកាស និងការវាស់វែងការអនុវត្តមិនត្រឹមត្រូវ ជាពិសេសនៅពេលជួញដូរទ្រព្យសកម្មជាមួយនឹងសៀវភៅលំដាប់ស្តើង ឬក្នុងបរិយាកាសប្រែប្រួលខ្លាំង។

ដូច្នេះ ការបន្ធូរបន្ថយការរអិល ក្លាយជាទិដ្ឋភាពសំខាន់នៃយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរដ៏មានប្រសិទ្ធភាព។ តាមរយៈការប្រើបច្ចេកទេសដូចជាការជ្រើសរើសប្រភេទការបញ្ជាទិញត្រឹមត្រូវ ការប្រើប្រាស់យុទ្ធសាស្រ្តគ្រប់គ្រងហានិភ័យសមស្រប និងការយល់ដឹងអំពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។ traders អាចកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់អវិជ្ជមាននៃការរអិល។ លើសពីនេះទៀតសម្រាប់ស្ថាប័ន traders និងអ្នកដែលគ្រប់គ្រងបរិមាណធំ ការរអិលក្នុងបរិមាណតិចតួចអាចបន្ថែមលើពេលវេលា ដែលជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងដល់ការត្រឡប់មកវិញទាំងមូល។ សរុបមក ការធ្វើជាម្ចាស់លើគោលគំនិតនៃការរអិល គឺជាធាតុផ្សំដ៏សំខាន់ក្នុងការក្លាយជាអ្នកស្ទាត់ជំនាញ trader.

2. ការយល់ដឹងអំពីការរអិល

២.១. តើ Slippage ជាអ្វី?

Slippage ក្នុងបរិបទនៃការជួញដូរ សំដៅទៅលើភាពខុសគ្នាដោយអចេតនារវាងតម្លៃដែល a trader រំពឹងថា a trade ដែលត្រូវអនុវត្ត និងតម្លៃជាក់ស្តែងដែល trade កើតឡើង។ វាគឺជាបាតុភូតទូទៅមួយនៅក្នុងទីផ្សារគ្រប់ប្រភេទ រួមទាំង ភាគហ៊ុន, បរទេសទំនិញ និងរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ។

ការរអិលជាធម្មតាកើតឡើងដោយសារតែការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃយ៉ាងឆាប់រហ័ស ឬភាពមិនស៊ីគ្នារវាងចំនួនអ្នកទិញ និងអ្នកលក់នៅកម្រិតតម្លៃដែលបានផ្តល់ឱ្យ។ ឧទាហរណ៍ នៅក្នុងទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង តម្លៃអាចផ្លាស់ប្តូរក្នុងប្រភាគនៃវិនាទី ដែលបណ្តាលឱ្យតម្លៃផ្លាស់ប្តូរមុនពេល trade ត្រូវបានប្រតិបត្តិ។ ទោះបីជា traders អាចកំណត់តម្លៃជាក់លាក់មួយដែលពួកគេមានបំណងទិញ ឬលក់ទ្រព្យសកម្ម ចលនារបស់ទីផ្សារអាចផ្លាស់ប្តូរតម្លៃនៅពេល trade ត្រូវបានដំណើរការ។

វាជាការសំខាន់ក្នុងការកត់សម្គាល់ថាការរអិលអាចកើតឡើងជាមួយនឹងប្រភេទណាមួយ។ trade បញ្ជាទិញ ប៉ុន្តែមានជាទូទៅនៅពេលប្រើការបញ្ជាទិញទីផ្សារ ដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីប្រតិបត្តិ trades ភ្លាមៗក្នុងតម្លៃល្អបំផុត ដោយមិនធានាតម្លៃជាក់លាក់។ ការរអិលអាចដំណើរការទាំងសម្រាប់ ឬប្រឆាំង trader៖ វាអាចបណ្តាលឱ្យតម្លៃកាន់តែប្រសើរ (ភាពរអិលវិជ្ជមាន) ឬតម្លៃកាន់តែអាក្រក់ (ភាពរអិលអវិជ្ជមាន) ជាងការរំពឹងទុក។

២.១.១. ប្រភេទនៃការរអិល

ការរអិលមិនមែនជាបាតុភូតមួយទំហំសមនឹងទាំងអស់។ មាន​ប្រភេទ​រអិល​ខុសៗ​គ្នា ដែល​នីមួយៗ​កើត​ចេញ​ពី​លក្ខខណ្ឌ​ជួញដូរ​ផ្សេងៗ និង​វិធីសាស្ត្រ​ប្រតិបត្តិ។ ប្រភេទចម្បងរួមមាន:

• ការអនុវត្តរអិល៖ វាកើតឡើងនៅពេលដែលមានការពន្យាពេលរវាងការបញ្ជាទិញដែលកំពុងដាក់ និងការបញ្ជាទិញដែលកំពុងត្រូវបានប្រតិបត្តិ។ ការពន្យារពេលនេះអាចនាំឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃក្នុងអំឡុងពេល trade ត្រូវបានដំណើរការ ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានចលនាលឿន។ ជាឧទាហរណ៍ នៅក្នុងទីផ្សារ Forex ដែលអាចជួបប្រទះការប្រែប្រួលជាមិល្លីវិនាទី ភាពយឺតនៃការប្រតិបត្តិអាចជារឿងធម្មតា ដោយសារភាពយឺតយ៉ាវក្នុង trade ដំណើរការឬ broker ការពន្យារពេល។
• ការធ្លាក់ចុះតម្លៃ៖ នេះគឺជាប្រភេទនៃការរអិលដែលត្រូវបានពិភាក្សាញឹកញាប់បំផុត។ វាកើតឡើងនៅពេលដែលតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មផ្លាស់ទីរវាងពេលដែលការបញ្ជាទិញត្រូវបានដាក់ និងនៅពេលដែលវាត្រូវបានប្រតិបត្តិ។ នេះជារឿងធម្មតាជាពិសេសនៅពេលដែល traders ប្រើការបញ្ជាទិញទីផ្សារក្នុងអំឡុងពេលនៃការប្រែប្រួលខ្ពស់។ ការ​ធ្លាក់​ចុះ​តម្លៃ​អាច​នាំ​ឱ្យ​តម្លៃ​ល្អ​ឬ​អាក្រក់​ជាង​ការ​រំពឹង​ទុក។

ការយល់ដឹងអំពីប្រភេទនៃការរអិលទាំងនេះអាចជួយបាន។ traders កំណត់កត្តាដែលអាចនាំឱ្យមានលទ្ធផលដែលមិនរំពឹងទុកនៅក្នុងពួកគេ។ tradeស. ដោយដឹងពីភាពខុសគ្នារវាងការប្រតិបត្តិ និងការធ្លាក់ចុះតម្លៃ។ traders អាចតម្រឹមយុទ្ធសាស្រ្តរបស់ពួកគេបានប្រសើរជាងមុនជាមួយនឹងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ និងកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរអិល។

២.២. មូលហេតុនៃការរអិល

ការរអិលកើតឡើងដោយសារកត្តាផ្សេងៗដែលជះឥទ្ធិពលដល់ភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃដែលរំពឹងទុក និងតម្លៃពិតប្រាកដដែល a trade ត្រូវបានប្រតិបត្តិ។ ការយល់ដឹងអំពីមូលហេតុនៃការរអិលជួយ traders កាន់តែប្រសើរឡើងក្នុងការរុករកបញ្ហាប្រឈមដែលពាក់ព័ន្ធជាមួយវា និងកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់អវិជ្ជមានរបស់វា។

ភាពប្រែប្រួលនៃទីផ្សារ

ការប្រែប្រួលទីផ្សារគឺជាមូលហេតុមួយក្នុងចំណោមមូលហេតុចម្បងនៃការរអិល។ នៅពេលដែលទីផ្សារជួបប្រទះការប្រែប្រួលតម្លៃយ៉ាងឆាប់រហ័ស តម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មអាចផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានវិនាទី ឬសូម្បីតែប្រភាគនៃវិនាទី។ នេះជារឿងធម្មតាជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មានសំខាន់ៗ ការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ច ឬការអភិវឌ្ឍន៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។ នៅក្នុងទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង តម្លៃអាច "គម្លាត" រវាងកម្រិត មានន័យថាពួកគេអាចលោតពីតម្លៃមួយទៅតម្លៃមួយទៀតដោយមិនមានការជួញដូរក្នុងតម្លៃអន្តរការី។ នេះអាចបណ្តាលឱ្យមានការរអិលខ្លាំងដោយសារតែតម្លៃដែល a trade ត្រូវបានប្រតិបត្តិអាចខុសគ្នាយ៉ាងខ្លាំងពីតម្លៃដែលបានរំពឹងទុក។

ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើ ក trader ដាក់ការបញ្ជាទិញទីផ្សារដើម្បីទិញភាគហ៊ុនក្នុងអំឡុងពេលដែលមានការប្រែប្រួលខ្ពស់ តម្លៃអាចនឹងកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៅពេលដែលការបញ្ជាទិញត្រូវបានប្រតិបត្តិ។ នេះជារឿងធម្មតាជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដូចជារូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ ដែលការឡើងថ្លៃខ្លាំងជាញឹកញាប់ ប៉ុន្តែវាអាចកើតឡើងនៅក្នុងទីផ្សារណាមួយដែលមានការប្រែប្រួលខ្ពស់។

2.2.2. សាច់ប្រាក់ទីផ្សារ

សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលក្នុងទីផ្សារ សំដៅលើរបៀបដែលទ្រព្យសកម្មអាចត្រូវបានទិញ ឬលក់យ៉ាងងាយស្រួលដោយមិនបង្កឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរគួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅក្នុងតម្លៃរបស់ពួកគេ។ ការរអិលទំនងជាកើតឡើងនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាប ពីព្រោះប្រហែលជាមិនមានអ្នកទិញ ឬអ្នកលក់គ្រប់គ្រាន់ក្នុងតម្លៃដែលចង់បានដើម្បីប្រតិបត្តិ trade ភ្លាមៗ។ នៅពេលដែលមានអ្នកចូលរួមតិចនៅក្នុងទីផ្សារ ឬប្រសិនបើមានទ្រព្យសម្បត្តិតិចតួចប៉ុណ្ណោះដែលអាចរកបានសម្រាប់ trade ក្នុងតម្លៃដែលបានផ្តល់ឱ្យ, traders ត្រូវបានបង្ខំឱ្យទទួលយកតម្លៃដែលមិនសូវអំណោយផល ដើម្បីបំពេញការបញ្ជាទិញរបស់ពួកគេ។

ឧទាហរណ៍នៅក្នុងទីផ្សារ Forex ការជួញដូរគូរូបិយប័ណ្ណសំខាន់ៗដូចជា អឺរ៉ូ / ដុល្លារអាមេរិកដែលរាវខ្លាំង ច្រើនតែបណ្តាលឱ្យរអិលតិចបំផុត។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការជួញដូរគូរូបិយប័ណ្ណកម្រនិងអសកម្ម ឬភាគហ៊ុនដែលមានបរិមាណប្រចាំថ្ងៃទាបអាចបណ្តាលឱ្យមានការរអិលខ្លាំង ដោយសារអ្នកចូលរួមតិចជាងមុនអាចរកបានដើម្បីបំពេញការបញ្ជាទិញក្នុងតម្លៃរំពឹងទុក។

២.២.៣. ប្រភេទការបញ្ជាទិញ (ទីផ្សារ ដែនកំណត់ បញ្ឈប់)

ប្រភេទនៃការបញ្ជាទិញ ក tradeការប្រើប្រាស់ r អាចប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងដល់ការកើតឡើងនៃការរអិល។

• ការបញ្ជាទិញទីផ្សារ៖ ការបញ្ជាទិញទីផ្សារត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីប្រតិបត្តិ a trade ភ្លាមៗក្នុងតម្លៃល្អបំផុត។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ដោយសារពួកគេផ្តល់អាទិភាពលើល្បឿនលើសតម្លៃ។ traders ជារឿយៗជួបប្រទះភាពរអិលជាមួយនឹងការបញ្ជាទិញទីផ្សារ។ នៅក្នុងទីផ្សារដែលមានចលនាលឿន តម្លៃដែលល្អបំផុតអាចផ្លាស់ប្តូរនៅចន្លោះពេលដាក់ និងប្រតិបត្តិការបញ្ជាទិញ ដែលនាំឱ្យមានការរអិល។
• ការបញ្ជាទិញដែនកំណត់៖ ការបញ្ជាទិញកំណត់អនុញ្ញាត traders ដើម្បីបញ្ជាក់តម្លៃពិតប្រាកដដែលពួកគេចង់ប្រតិបត្តិ a trade. ខណៈពេលដែលវាជួយការពារការរអិល វាមិនធានាការប្រតិបត្តិទេ។ ប្រសិនបើទីផ្សារមិនដែលឈានដល់តម្លៃកំណត់ trade នឹងមិនត្រូវបានប្រតិបត្តិ, មានន័យថា traders ជៀសវាងការរអិលប៉ុន្តែអាចខកខាន trade ទាំងអស់គ្នា។
• បញ្ឈប់ការបញ្ជាទិញ៖ ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីកេះទីផ្សារ ឬកំណត់ការបញ្ជាទិញនៅពេលឈានដល់កម្រិតតម្លៃជាក់លាក់។ ការរអិលអាចកើតមានឡើងជាមួយនឹងការបញ្ជាទិញទីផ្សារបញ្ឈប់ នៅពេលដែលតម្លៃផ្លាស់ទីយ៉ាងលឿននៅពេលដែលតម្លៃបញ្ឈប់ត្រូវបានវាយប្រហារ ដែលបណ្តាលឱ្យការបញ្ជាទិញត្រូវបានប្រតិបត្តិក្នុងតម្លៃអំណោយផលតិចជាងការគ្រោងទុក។

២.២.៤. កត្តាឈ្មួញកណ្តាល

គុណភាព និងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធរបស់ អ brokerអាយុដែលប្រើសម្រាប់ការជួញដូរក៏អាចរួមចំណែកដល់ការរអិលផងដែរ។ ឈ្មួញកណ្តាលខុសគ្នាត្រង់ថាពួកគេដំណើរការលឿនប៉ុណ្ណា trades និងកម្រិតនៃការចូលប្រើដែលពួកគេផ្តល់ដល់អ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។ ក brokerអាយុដែលមានពេលវេលាប្រតិបត្តិយឺត ឬហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធពាណិជ្ជកម្មមិនសូវទំនើបអាចងាយនឹងរអិល ដោយសារការពន្យារពេលក្នុងការប្រតិបត្តិការបញ្ជាទិញបង្កើនលទ្ធភាពនៃការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃ។ លើសពីនេះទៀតមួយចំនួន brokers ប្រហែលជាមិនមានទីផ្សារដោយផ្ទាល់ទេ មានន័យថាពួកគេពឹងផ្អែកលើភាគីទីបីដើម្បីដំណើរការ trades, រួមចំណែកបន្ថែមទៀតដល់ការរអិលដែលមានសក្តានុពល។

គុណភាព​ខ្ពស់ brokers ជាមួយនឹងបច្ចេកវិជ្ជាទំនើប និងការចូលដោយផ្ទាល់ទៅកាន់ការផ្លាស់ប្តូរសំខាន់ៗ និងអ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលមានទំនោរទៅរកភាពរអិលទាប។ ការជ្រើសរើសខាងស្តាំ។ broker ដូច្នេះហើយ គឺជាធាតុផ្សំដ៏សំខាន់នៃការកាត់បន្ថយភាពរអិលក្នុងការជួញដូរ។

២.២.៥. កត្តាវេទិកាពាណិជ្ជកម្ម

ដំណើរការនៃវេទិកាជួញដូរដែលកំពុងប្រើប្រាស់ក៏អាចប៉ះពាល់ដល់ការរអិលផងដែរ។ វេទិកាដែលមានការតភ្ជាប់មិនល្អ បច្ចេកវិទ្យាហួសសម័យ ឬពេលវេលារងចាំញឹកញាប់អាចពន្យារការប្រតិបត្តិនៃការបញ្ជាទិញ ដែលនាំឱ្យមានឱកាសខ្ពស់នៃការរអិល។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើវេទិកាមួយមានភាពយឺតយ៉ាវក្នុងការធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពទិន្នន័យតម្លៃ ឬប្រតិបត្តិការបញ្ជាទិញ។ traders អាចជួបប្រទះភាពយឺតយ៉ាវរវាងតម្លៃដែលចង់បានរបស់ពួកគេ និងតម្លៃដែល trade ពិតជាត្រូវបានបំពេញ។

វេទិកាជួញដូរដែលមានល្បឿនប្រតិបត្តិរហ័ស និងមានភាពយឺតយ៉ាវតិចតួច ផ្ទុយទៅវិញ កាត់បន្ថយលទ្ធភាពនៃការរអិលដោយធានាថាការបញ្ជាទិញត្រូវបានដំណើរការឱ្យបានលឿនតាមដែលអាចធ្វើទៅបាន។ លើសពីនេះ វេទិកាដែលផ្តល់ជូននូវលក្ខណៈពិសេសដូចជាប្រភេទការបញ្ជាទិញដែលអាចប្ដូរតាមបំណង និងជម្រើសនៃការគ្រប់គ្រងការរអិលអាចជួយបាន។ traders គ្រប់គ្រងហានិភ័យនៃការរអិលកាន់តែមានប្រសិទ្ធភាព។

២.៣. តើ Slippage ប៉ះពាល់ដល់ការជួញដូរយ៉ាងដូចម្តេច?

ការរអិលអាចមានផលវិបាកយ៉ាងសំខាន់សម្រាប់ traders ដែលប៉ះពាល់ដល់អ្វីៗគ្រប់យ៉ាងចាប់ពីប្រាក់ចំណេញរហូតដល់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ការយល់ដឹងពីផលប៉ះពាល់ទាំងនេះគឺមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ការបង្កើតយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរដែលមានគណនីសម្រាប់ការរអិល និងកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់របស់វា។

២.៣.១. ផលប៉ះពាល់លើប្រាក់ចំណេញ

ការរអិលប៉ះពាល់ដោយផ្ទាល់ ក tradeបន្ទាត់ខាងក្រោមរបស់ r ព្រោះវាមានឥទ្ធិពលលើតម្លៃដែល a trade ត្រូវបានប្រតិបត្តិ។ នៅពេលដែលការរអិលកើតឡើង តម្លៃពិតប្រាកដនៃទ្រព្យសកម្មខុសពីតម្លៃរំពឹងទុក ដែលអាចកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណេញរបស់ trade ឬសូម្បីតែទទួលបានផលចំណេញ trade ចូលទៅក្នុងការបាត់បង់។

ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើក trader មានគម្រោងទិញភាគហ៊ុនក្នុងតម្លៃ 100 ដុល្លារ ប៉ុន្តែជួបប្រទះនឹងភាពរអិលអវិជ្ជមាន trade ត្រូវបានប្រតិបត្តិនៅ $ 101 ប្រាក់ចំណេញ រឹម រួញ។ ដូចគ្នានេះដែរ ប្រសិនបើ ក trader មានបំណងលក់ទ្រព្យសកម្មក្នុងតម្លៃជាក់លាក់មួយ ប៉ុន្តែជួបប្រទះនឹងភាពរអិល ពួកគេអាចទទួលបានទ្រព្យសកម្មតិចជាងការរំពឹងទុក ដែលជះឥទ្ធិពលដល់ប្រាក់ចំណូលសរុប។

យូរ ៗ ទៅជាពិសេសសម្រាប់ traders ចូលរួមជាញឹកញាប់ trades ឬការជួញដូរក្នុងបរិមាណខ្ពស់ ចំនួនតិចតួចនៃការរអិលអាចកកកុញ លុបបំបាត់ប្រាក់ចំណេញសក្តានុពល។ ថ្ងៃ traders, scalpers, និងប្រេកង់ខ្ពស់។ traders មានភាពរសើបជាពិសេសចំពោះការរអិល ដោយសារយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូររបស់ពួកគេជារឿយៗពឹងផ្អែកលើចលនាតម្លៃតូច។ សូម្បីតែករណីតូចតាចនៃការរអិលក៏អាចជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងដល់ផលចំណេញរួមរបស់ពួកគេ។

២.៣.២. ផលប៉ះពាល់លើការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

ការរអិលក៏អាចរំខានដល់ក tradeយុទ្ធសាស្រ្តគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ r ។ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព ជារឿយៗពឹងផ្អែកលើការអនុវត្ត trades ក្នុងតម្លៃជាក់លាក់ ដើម្បីរក្សាសមាមាត្រហានិភ័យ-ទៅរង្វាន់ដែលបានកំណត់ទុកជាមុន។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយនៅពេលដែលការរអិលកើតឡើងតម្លៃពិតប្រាកដអាចផ្លាស់ប្តូរដែលប៉ះពាល់ដល់ បញ្ឈប់ការបាត់បង់ ការបញ្ជាទិញ កម្រិតយកប្រាក់ចំណេញ និងការប្រឈមមុខនឹងហានិភ័យជារួម។

ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើ ក trader កំណត់ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់ដើម្បីលក់ទីតាំងនៅ $50 ដើម្បីកំណត់ការខាតបង់របស់ពួកគេ ប៉ុន្តែទីផ្សារផ្លាស់ទីយ៉ាងលឿន ហើយការរអិលកើតឡើង ទីតាំងអាចត្រូវបានលក់ក្នុងតម្លៃ 48 ដុល្លារជំនួសវិញ។ ការខាតបង់ធំជាងការរំពឹងទុកនេះអាចបោះចោល tradeផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យទាំងមូលរបស់ r ដែលបង្ហាញពួកគេទៅនឹងហានិភ័យធំជាងអ្វីដែលពួកគេបានរំពឹងទុក។

ស្រដៀងគ្នានេះដែរ ភាពរអិលជាវិជ្ជមាន ទោះបីជាមិនសូវមានធម្មតាក៏ដោយ ក៏អាចធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងដែរ។ tradeទីតាំងរបស់ r ។ ទោះជាយ៉ាងណា, ដោយសារតែ slippage ណែនាំការមិនអាចទាយទុកជាមុនបានចូលទៅក្នុង trade ការប្រតិបត្តិ វាធ្វើឱ្យមានការលំបាកបន្ថែមទៀតក្នុងការប្រកាន់ខ្ជាប់នូវដែនកំណត់ហានិភ័យដែលបានកំណត់ជាមុន ដែលអាចមានបញ្ហានៅក្នុងទីផ្សារដែលមានចលនាលឿន ឬមិនដំណើរការ។

២.៣.៣. ឧទាហរណ៍នៃការបាត់បង់ដែលទាក់ទងនឹងការរអិល

ការរអិលបានបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់គួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅក្នុងសេណារីយ៉ូនៃការជួញដូរផ្សេងៗ ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង ឬអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មានសំខាន់ៗ។ ឧទាហរណ៍មួយគឺទីផ្សារ Forex ក្នុងអំឡុងពេលការចេញផ្សាយទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗ។ ឧទាហរណ៍ ក trader អាចបញ្ចូល a trade មុនពេលការប្រកាសដ៏សំខាន់មួយ ដូចជាការចេញផ្សាយទិន្នន័យប្រាក់បៀវត្សរ៍មិនមែនកសិកម្មនៅសហរដ្ឋអាមេរិក ប្រសិនបើទិន្នន័យលើសពីការរំពឹងទុក ទីផ្សារអាចមានប្រតិកម្មយ៉ាងខ្លាំងក្លា ដែលបណ្តាលឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃយ៉ាងឆាប់រហ័ស ដែលនាំឱ្យមានការរអិល។

ក្នុងករណីនេះប្រសិនបើ trader បានដាក់ការបញ្ជាទិញដោយរំពឹងថានឹងមានតម្លៃជាក់លាក់មួយ ប៉ុន្តែទីផ្សារបានកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សដោយសារតែព័ត៌មាន ការបញ្ជាទិញអាចនឹងត្រូវបានប្រតិបត្តិក្នុងតម្លៃខ្ពស់ជាងច្រើន។ នេះ។ trader បន្ទាប់មកអាចប្រឈមមុខនឹងការខាតបង់ដែលមិនបានរំពឹងទុក ប្រសិនបើទីផ្សារធ្លាក់ចុះបន្ទាប់ពីការកើនឡើងដំបូង ឬពួកគេអាចនឹងបាត់បង់ប្រាក់ចំណេញដែលរំពឹងទុកពី trade.

ឧទាហរណ៍មួយទៀតអាចត្រូវបានគេមើលឃើញនៅក្នុងការជួញដូរភាគហ៊ុនក្នុងអំឡុងពេលរដូវកាលប្រាក់ចំណូល។ ក្រុមហ៊ុនដែលរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលល្អប្រសើរជាងការរំពឹងទុកជាញឹកញាប់ឃើញការកើនឡើងតម្លៃយ៉ាងខ្លាំង ខណៈដែលអ្នករាយការណ៍ពីលទ្ធផលខកចិត្តអាចជួបប្រទះនឹងការធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ ពាណិជ្ជករដែលព្យាយាមចូល ឬចេញពីមុខតំណែងក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ទាំងនេះច្រើនតែជួបប្រទះនឹងភាពរអិល ដោយសារបរិមាណ trades និងល្បឿននៃចលនាតម្លៃអាចគ្របដណ្ដប់លើសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលក្នុងទីផ្សារ ដែលនាំទៅដល់ trades ត្រូវបានប្រតិបត្តិក្នុងតម្លៃអំណោយផលតិចជាង។

3. កាត់បន្ថយការរអិល

ការរអិលគឺជាផ្នែកមួយនៃការជួញដូរ ប៉ុន្តែទោះបីជាវាមិនអាចជៀសវាងបានក៏ដោយ វាពិតជាអាចត្រូវបានបង្រួមអប្បបរមា។ យុទ្ធសាស្ត្រកាត់បន្ថយប្រសិទ្ធភាពជួយ traders គ្រប់គ្រងហានិភ័យដែលទាក់ទងនឹងការរអិល ដោយធានាថារបស់ពួកគេ។ trades ត្រូវបានប្រតិបត្តិឱ្យជិតបំផុតតាមដែលអាចធ្វើទៅបានទៅនឹងតម្លៃដែលបានគ្រោងទុក។ ផ្នែកនេះស្វែងយល់ពីការអនុវត្ត និងយុទ្ធសាស្ត្រល្អបំផុត traders អាចទទួលយកដើម្បីកាត់បន្ថយការរអិល ដោយជួយពួកគេឱ្យប្រសើរឡើង trade លទ្ធផល និងរក្សាការគ្រប់គ្រងបានប្រសើរជាងមុនលើហានិភ័យ និងប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេ។

៣.១. ការអនុវត្តល្អបំផុតដើម្បីជៀសវាងការរអិល

ពាណិជ្ជករអាចកាត់បន្ថយយ៉ាងខ្លាំងនូវផលប៉ះពាល់នៃការរអិលដោយធ្វើតាមសំណុំនៃការអនុវត្តល្អបំផុតដែលបានបង្កើតឡើង។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូលការជ្រើសរើសប្រភេទការបញ្ជាទិញត្រឹមត្រូវ ជ្រើសរើសដែលអាចទុកចិត្តបាន។ brokers និងវេទិកា ការយល់ដឹងអំពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។ តោះចូលទៅក្នុងការអនុវត្តនីមួយៗ។

៣.១.១. ប្រើការបញ្ជាទិញកំណត់នៅពេលណាដែលអាចធ្វើទៅបាន

មធ្យោបាយដ៏មានប្រសិទ្ធភាពបំផុតមួយដើម្បីជៀសវាងការរអិលគឺដោយប្រើ កំណត់ការបញ្ជាទិញ ជំនួសឱ្យការបញ្ជាទិញទីផ្សារ។ ការបញ្ជាទិញមានកំណត់អនុញ្ញាត traders ដើម្បីបញ្ជាក់តម្លៃពិតប្រាកដដែលពួកគេចង់ប្រតិបត្តិ a trade. តាមរយៈការធ្វើដូច្នេះ trader ធានាថាពួកគេ។ trade នឹងត្រូវបានប្រតិបត្តិតាមតម្លៃដែលចង់បាន ឬប្រសើរជាងនេះ។ នេះលុបបំបាត់លទ្ធភាពនៃការបង់ប្រាក់កាន់តែច្រើន ឬលក់ក្នុងតម្លៃតិចជាងការរំពឹងទុក ដោយសារការប្រែប្រួលទីផ្សារ។

ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើ ក trader ដាក់បញ្ជាទិញមានកំណត់នៅ $50, the trade នឹងត្រូវបានប្រតិបត្តិតែប្រសិនបើតម្លៃឡើងដល់ $50 ឬទាបជាងនេះ។ ប្រសិនបើទីផ្សារផ្លាស់ទីលឿនពេក ហើយតម្លៃលោតលើសពី 50 ដុល្លារមុនពេល trade ត្រូវបានប្រតិបត្តិ ការបញ្ជាទិញនឹងមិនត្រូវបានបំពេញ ដូច្នេះការពារការរអិលអវិជ្ជមាន។ ខណៈ​ពេល​ដែល​ការ​បញ្ជា​កំណត់​ធានា​តម្លៃ​, ពួក​គេ​មិន​ធានា​ការ​ប្រតិបត្តិ​, មាន​ន័យ​ថា​ traders អាចនឹងបាត់បង់ឱកាស ប្រសិនបើទីផ្សារមិនឈានដល់តម្លៃដែលបានបញ្ជាក់។

៣.១.២. ជ្រើសរើសឈ្មួញកណ្តាលដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះ

មិន​ទាំង​អស់​ទេ brokers ត្រូវបានបង្កើតឡើងស្មើគ្នា និងជម្រើសនៃ broker អាចជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងដល់លទ្ធភាពនៃការជួបប្រទះការរអិល។ កេរ្តិ៍ឈ្មោះ brokers ជាមួយនឹងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធដែលមានគុណភាពខ្ពស់ និងការចូលទៅកាន់ទីផ្សារផ្ទាល់ ជាធម្មតាផ្តល់នូវពេលវេលាប្រតិបត្តិលឿនជាងមុន ដោយកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការពន្យារពេលប្រតិបត្តិដែលបណ្តាលឱ្យមានការរអិល។

មួយចំនួន brokers មានការងារ ដំណើរការត្រង់ (STP) or បណ្តាញទំនាក់ទំនងអេឡិចត្រូនិច (ECNs)ដែលភ្ជាប់ traders ដោយផ្ទាល់ទៅកាន់ទីផ្សារ ដោយឆ្លងកាត់អន្តរការី និងផ្តល់លទ្ធភាពទទួលបានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលកាន់តែប្រសើរ។ លទ្ធផលនេះកាន់តែលឿន ត្រឹមត្រូវជាងមុន trade ការប្រតិបត្តិ, កាត់បន្ថយការរអិល។

ម្យ៉ាង​វិញទៀត, brokers ជាមួយនឹងល្បឿនប្រតិបត្តិយឺតជាង ឬអ្នកដែលដើរតួជាអ្នកបង្កើតទីផ្សារ (ឧទាហរណ៍ យកផ្នែកម្ខាងទៀតនៃអតិថិជន trade) អាចណែនាំការពន្យារពេល បង្កើនលទ្ធភាពនៃការរអិល។ វាចាំបាច់សម្រាប់ traders ដើម្បីស្រាវជ្រាវ brokers ឱ្យបានហ្មត់ចត់ ហើយជ្រើសរើសមួយដែលផ្តល់នូវការប្រតិបត្តិរហ័ស និងដំណើរការគ្រប់គ្រងការបញ្ជាទិញប្រកបដោយតម្លាភាព។

៣.១.៣. ជ្រើសរើសវេទិកាជួញដូរដែលអាចទុកចិត្តបាន។

លើសពី។ brokerវេទិកាជួញដូរដែលប្រើក៏អាចដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់ក្នុងការកាត់បន្ថយភាពរអិលផងដែរ។ វេទិកាពាណិជ្ជកម្មដែលអាចទុកចិត្តបាន។ ជាមួយនឹងបច្ចេកវិជ្ជាទំនើប និងល្បឿនដំណើរការខ្ពស់ ធានាថាការបញ្ជាទិញត្រូវបានប្រតិបត្តិជាមួយនឹងការពន្យារពេលតិចតួចបំផុត។ វេទិកាដែលផ្តល់ជូននូវទិន្នន័យតម្លៃក្នុងពេលវេលាជាក់ស្តែង និងការដាក់ការបញ្ជាទិញយ៉ាងឆាប់រហ័សកាត់បន្ថយលទ្ធភាពនៃការជួបប្រទះការរអិលដោយធានាថា trades ត្រូវបានដំណើរការឱ្យបានលឿនតាមដែលអាចធ្វើទៅបាន សូម្បីតែនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានចលនាលឿនក៏ដោយ។

លើសពីនេះ វេទិកាជួញដូរដែលមានឧបករណ៍បញ្ជារអិលដែលភ្ជាប់មកជាមួយ ដូចជាការកំណត់ភាពធន់នឹងការរអិលអតិបរមាអនុញ្ញាត traders ដើម្បីការពារខ្លួនពីគម្លាតតម្លៃដ៏សំខាន់ក្នុងអំឡុងពេលប្រតិបត្តិ។ ឧបករណ៍ទាំងនេះមានតម្លៃជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលនៃការប្រែប្រួលទីផ្សារកើនឡើង នៅពេលដែលការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃកាន់តែញឹកញាប់។

៣.១.៤. ស្វែងយល់ពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ

ការយល់ដឹងអំពីបរិយាកាសទីផ្សារបច្ចុប្បន្នគឺជាកត្តាសំខាន់មួយទៀតក្នុងការជៀសវាងការរអិល។ ការប្រែប្រួលទីផ្សារ និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល អាចប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងដល់លទ្ធភាពនៃការរអិល។ ពាណិជ្ជករ​ត្រូវ​តែ​គិត​អំពី​ពេល​វេលា​នៃ​ការ​របស់​ខ្លួន trades ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលដែលទីផ្សារត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងជួបប្រទះការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃយ៉ាងឆាប់រហ័ស ដូចជាមុនពេល ឬបន្ទាប់ពីការប្រកាសសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗ របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្ម ឬព្រឹត្តិការណ៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។

ជាឧទាហរណ៍ ការជួញដូរបន្ទាប់ពីការប្រកាសដ៏សំខាន់មួយនៅក្នុងទីផ្សារ Forex អាចនាំឱ្យមានការរអិលដោយសារតែការកើនឡើងនៃការប្រែប្រួល និងការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន។ ដូចគ្នានេះដែរ ការជួញដូរទ្រព្យសកម្មជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាប ដូចជាភាគហ៊ុនខ្នាតតូច ឬគូរូបិយប័ណ្ណកម្រ និងអសកម្ម អាចនាំឱ្យមានភាពយឺតយ៉ាវ ពីព្រោះប្រហែលជាមិនមានអ្នកទិញ ឬអ្នកលក់គ្រប់គ្រាន់នៅកម្រិតតម្លៃដែលចង់បានដើម្បីប្រតិបត្តិ។ trade មានប្រសិទ្ធិភាព។

ដោយជៀសវាង trades ក្នុងអំឡុងពេលនៃការប្រែប្រួលខ្លាំង និងផ្តោតលើទ្រព្យសកម្មរាវខ្ពស់ traders អាចកាត់បន្ថយឱកាសនៃការជួបប្រទះការរអិលខ្លាំង។

៣.១.៥. គ្រប់គ្រងហានិភ័យប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព

ប្រសិទ្ធិភាព ការគ្រប់គ្រង​ហានិភ័យ គឺជាកត្តាសំខាន់មួយទៀតក្នុងការកាត់បន្ថយការរអិល។ ពាណិជ្ជករគួរតែងតែកត្តានៃលទ្ធភាពនៃការរអិលនៅពេលកំណត់ការបញ្ជាទិញឈប់ខាតបង់ និងទទួលបានប្រាក់ចំណេញ។ ការកំណត់កម្រិតបញ្ឈប់ការខាតបង់កាន់តែទូលំទូលាយអាចការពារការចាកចេញមិនគ្រប់ខែ trades ដោយសារតែការរអិលតិចតួច ខណៈពេលដែលប្រើការឈប់ពីក្រោយអាចអនុញ្ញាត trades ដើម្បីកែតម្រូវថាមវន្តក្នុងការឆ្លើយតបទៅនឹងចលនាតម្លៃ។

បន្ថែម​ពី​នេះ, traders អាចទទួលយកយុទ្ធសាស្រ្តកំណត់ទំហំទីតាំងដែលមានលក្ខណៈអភិរក្សបន្ថែមទៀត។ ដោយកំណត់ទំហំបុគ្គល trades ពួកគេអាចកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់ទីផ្សារនៃការបញ្ជាទិញរបស់ពួកគេ និងកាត់បន្ថយឱកាសនៃការរអិលខ្លាំង។

៣.២. យុទ្ធសាស្ត្រកាត់បន្ថយការរអិល

ខណៈពេលដែលការអនុវត្តល្អបំផុតអាចជួយកាត់បន្ថយលទ្ធភាពនៃការរអិល ក៏មានយុទ្ធសាស្ត្រជាក់លាក់ផងដែរ។ traders អាចទទួលយកដើម្បីកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់របស់វាបន្ថែមទៀត។ យុទ្ធសាស្ត្រទាំងនេះមានសារៈសំខាន់ជាពិសេសសម្រាប់ traders ដំណើរការនៅក្នុងទីផ្សាររាវដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ ឬតិចជាង ដែលការរអិលគឺជារឿងធម្មតា។

៣.២.១. កែលម្អបច្ចេកទេសដាក់បញ្ជា

មធ្យោបាយដ៏មានប្រសិទ្ធភាពបំផុតមួយដើម្បីកាត់បន្ថយការរអិលគឺដោយការកែលម្អរបៀប និងពេលដែលការបញ្ជាទិញត្រូវបានដាក់។ ពាណិជ្ជករគួរតែជៀសវាងការប្រើការបញ្ជាទិញទីផ្សារក្នុងអំឡុងពេលដែលមានការប្រែប្រួលខ្ពស់ ឬនៅពេលជួញដូរទ្រព្យសកម្មជាមួយនឹងសាច់ប្រាក់ទាប។ ដូចដែលបានរៀបរាប់ខាងលើ។ កំណត់ការបញ្ជាទិញ អាចកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរអិលបានយ៉ាងសំខាន់ដោយកំណត់តម្លៃដែលបានកំណត់ទុកជាមុនសម្រាប់ trade.

បច្ចេកទេសមួយទៀតគឺការប្រើប្រាស់ ការកំណត់ភាពធន់នឹងការរអិល. វេទិកាពាណិជ្ជកម្មជាច្រើនអនុញ្ញាត traders ដើម្បីកំណត់ភាពរអិលអតិបរមាដែលអាចអនុញ្ញាតបានសម្រាប់ការផ្តល់ឱ្យ trade. ដោយ​ការ​ធ្វើ​បែប​នេះ គ trader អាចគ្រប់គ្រងចម្ងាយដែលពួកគេមានឆន្ទៈក្នុងការអនុញ្ញាតឱ្យតម្លៃផ្លាស់ទីពីកម្រិតដែលចង់បានមុនពេល trade ត្រូវបានលុបចោល។ បច្ចេកទេសនេះមានប្រយោជន៍ជាពិសេសសម្រាប់រយៈពេលខ្លី traders ដែលមានភាពរសើបចំពោះគម្លាតតម្លៃ។

៣.២.២. ពិចារណាកន្លែងជួញដូរជំនួស

នៅក្នុងទីផ្សារមួយចំនួន ភាពរអិលអាចត្រូវបានកាត់បន្ថយដោយការជួញដូរនៅកន្លែងជំនួស ឬការផ្លាស់ប្តូរ។ ជាឧទាហរណ៍ នៅក្នុងទីផ្សារ Forex អ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងការផ្លាស់ប្តូរផ្សេងៗគ្នាអាចផ្តល់តម្លៃកាន់តែប្រសើរឡើងនៅពេលវេលាផ្សេងៗគ្នា ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលនៃសកម្មភាពជួញដូរខ្លាំង។ ឈ្មួញប្រើ បណ្តាញទំនាក់ទំនងអេឡិចត្រូនិច (ECNs) or អាងងងឹត ជាញឹកញាប់អាចទទួលបានសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលកាន់តែជ្រៅ និងតម្លៃប្រកួតប្រជែងជាងមុន កាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរអិល។

លើសពីនេះទៀតខ្លះ brokerការផ្តល់ជូន ការកែលម្អតម្លៃ កម្មវិធី ដែលស្វែងរកតម្លៃប្រសើរជាងតម្លៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្នដើម្បីប្រតិបត្តិ tradeស. ដោយការជួញដូរនៅលើទីកន្លែងដែលផ្តល់អាទិភាពដល់ល្បឿន និងភាពត្រឹមត្រូវនៃតម្លៃ។ traders អាចកាត់បន្ថយឱកាសនៃការជួបប្រទះការរអិលខ្លាំង។

៣.២.៣. ប្រើប្រភេទការបញ្ជាទិញកម្រិតខ្ពស់ (ឧ. ការបញ្ជាទិញ Iceberg, ការបញ្ជាទិញដែលលាក់)

ប្រភេទការបញ្ជាទិញកម្រិតខ្ពស់អាចជាឧបករណ៍ដ៏មានឥទ្ធិពលក្នុងការគ្រប់គ្រងការរអិល ជាពិសេសសម្រាប់ traders ដែលធ្វើការក្នុងបរិមាណធំ ឬអ្នកដែលចង់ជៀសវាងឥទ្ធិពលទីផ្សារជាមួយពួកគេ។ tradeស. ប្រភេទការបញ្ជាទិញកម្រិតខ្ពស់បំផុតចំនួនពីរដែលប្រើជាទូទៅបំផុតរួមមាន:

• ការបញ្ជាទិញ Iceberg៖ បញ្ជាទិញ Iceberg អនុញ្ញាត traders ដើម្បីបំបែកលំដាប់ធំទៅជាផ្នែកតូចៗដែលអាចមើលឃើញ ខណៈពេលដែលរក្សាទំហំពេញលេញនៃការបញ្ជាទិញដែលលាក់។ នេះរារាំងការបញ្ជាទិញធំពីការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារ និងបណ្តាលឱ្យមានការរអិល ដោយសារវិសាលភាពពេញលេញនៃការបញ្ជាទិញមិនត្រូវបានបង្ហាញដល់អ្នកចូលរួមទីផ្សារផ្សេងទៀត។
• ការបញ្ជាទិញដែលលាក់៖ ការបញ្ជាទិញដែលលាក់គឺស្រដៀងនឹងការបញ្ជាទិញផ្ទាំងទឹកកក ប៉ុន្តែពួកគេរក្សាទំហំបញ្ជាទិញទាំងមូលលាក់បាំង។ ការបញ្ជាទិញដែលលាក់ត្រូវបានប្រើជាញឹកញាប់ដោយស្ថាប័ន traders ដើម្បីជៀសវាងការជូនដំណឹងដល់ទីផ្សារធំ trades ដែលអាចបណ្តាលឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃយ៉ាងឆាប់រហ័ស និងបង្កើនការរអិល។

ប្រភេទការបញ្ជាទិញកម្រិតខ្ពស់ទាំងនេះមានប្រយោជន៍សម្រាប់ការកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់ទីផ្សារ ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារស្តើង ឬទន់ខ្សោយដែលមានទំហំធំ trades អាចបណ្តាលឱ្យមានចលនាតម្លៃយ៉ាងសំខាន់។

៣.២.៤. កាត់បន្ថយទំហំពាណិជ្ជកម្ម

យុទ្ធសាស្ត្រមួយទៀតដើម្បីកាត់បន្ថយការរអិលគឺ កំណត់ទំហំបុគ្គល trades. ការបញ្ជាទិញធំអាចផ្លាស់ទីទីផ្សារ ជាពិសេសទីផ្សាររាវតិច ដែលនាំឱ្យមានការរអិល។ ដោយការបំបែកកាន់តែធំ trades ទៅជាតូចជាង, traders អាចកាត់បន្ថយឱកាសនៃការរអិលពីព្រោះតូចជាង trades ទំនងជាមិនសូវប៉ះពាល់ដល់តម្លៃទីផ្សារទេ។

ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើ ក trader ចង់ទិញភាគហ៊ុនចំនួន 10,000 ភាគហ៊ុននៅក្នុងទីផ្សារដែលមិនសូវល្អ ការអនុវត្តការបញ្ជាទិញទាំងមូលក្នុងពេលតែមួយអាចជំរុញឱ្យតម្លៃកើនឡើង បណ្តាលឱ្យមានការរអិល។ ដោយបែងចែកលំដាប់ទៅជាប្លុកតូចៗ ហើយដាក់វាតាមពេលវេលា trader កាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់លើទីផ្សារ និងកាត់បន្ថយការរអិល។

៣.២.៥. ពេលវេលាពាណិជ្ជកម្មរបស់អ្នកជាយុទ្ធសាស្រ្ត

ពេលវេលា មានសារៈសំខាន់នៅពេលនិយាយអំពីការកាត់បន្ថយការរអិល។ ពាណិជ្ជករអាចកាត់បន្ថយភាពរអិលបានយ៉ាងសំខាន់ ដោយជៀសវាងអំឡុងពេលដែលមានការប្រែប្រួលខ្ពស់ ដូចជាភ្លាមៗមុន ឬបន្ទាប់ពីការចេញផ្សាយសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗ ការប្រកាសប្រាក់ចំណូល ឬព្រឹត្តិការណ៍ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។ តាមពេលវេលា trades ក្នុងអំឡុងពេលលក្ខខណ្ឌទីផ្សារកាន់តែស្ងប់ស្ងាត់ traders អាចកាត់បន្ថយឱកាសនៃការប្រែប្រួលតម្លៃដ៏សំខាន់។

លើស​ពី​នេះ​ទៀត, traders អាចទទួលយកការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មvantage of បង្អួចសាច់ប្រាក់. ជាឧទាហរណ៍ នៅក្នុងការជួញដូរ Forex សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលជាធម្មតាគឺខ្ពស់បំផុតក្នុងអំឡុងពេលនៃការត្រួតស៊ីគ្នានៃវគ្គទីផ្សារសំខាន់ៗ (ឧទាហរណ៍ទីក្រុងឡុងដ៍ និងញូវយ៉ក)។ សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលខ្ពស់មានន័យថាការរីករាលដាលនៃសំណើដេញថ្លៃកាន់តែតឹងរ៉ឹង និងលទ្ធភាពនៃការរអិលតិច។

៣.៣. ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងការរអិល

ការរអិលអាចមានផលប៉ះពាល់យ៉ាងសំខាន់សម្រាប់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។ ពាណិជ្ជករដែលខកខានក្នុងការគណនាភាពយឺតយ៉ាវក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ពួកគេ អាចរកឃើញថាខ្លួនប្រឈមនឹងហានិភ័យធំជាងការរំពឹងទុក ដោយសារការរអិលអាចបណ្តាលឱ្យ trades នឹងត្រូវបានប្រតិបត្តិក្នុងតម្លៃអាក្រក់ជាងការរំពឹងទុក។ ផ្នែកនេះស្វែងយល់ពីរបៀបដែលភាពរអិលមានអន្តរកម្មជាមួយការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងផ្តល់នូវយុទ្ធសាស្រ្តសម្រាប់ការបញ្ចូលភាពរអិលទៅក្នុងផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដ៏ទូលំទូលាយ។

៣.៣.១. របៀបដែលការរអិលអាចប៉ះពាល់ដល់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យគឺអំពីការគ្រប់គ្រងការខាតបង់ដែលអាចកើតមានដោយកំណត់គោលការណ៍ណែនាំច្បាស់លាស់លើ trade ទំហំ កម្រិតបញ្ឈប់ការបាត់បង់ និងទំហំទីតាំង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ការរអិលអាចរំខានដល់ផែនការទាំងនេះ និងបង្កើនហានិភ័យក្នុងវិធីជាច្រើន៖

• ការខាតបង់ដែលមិននឹកស្មានដល់ដោយសារតែ Stop-Loss រអិល៖ វិធីមួយក្នុងចំណោមវិធីទូទៅបំផុតដែលការរអិលប៉ះពាល់ដល់ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យគឺនៅពេលដែលវារំខានដល់ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់។ ការបាត់បង់បញ្ឈប់គឺសំដៅកំណត់ការធ្លាក់ចុះនៃ a trade តាមរយៈការលក់ ឬទិញទ្រព្យសម្បត្តិដោយស្វ័យប្រវត្តិ នៅពេលដែលតម្លៃរបស់វាឈានដល់កម្រិតជាក់លាក់មួយ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើទីផ្សារផ្លាស់ទីលឿនពេក តម្លៃនៃការប្រតិបត្តិពិតប្រាកដនៃការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការខាតបង់អាចធ្ងន់ធ្ងរជាងកម្រិតដែល trader មានបំណង។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើ ក trader កំណត់ការខាតបង់ដើម្បីលក់ភាគហ៊ុននៅតម្លៃ 50 ដុល្លារ ប៉ុន្តែការរអិលកើតឡើង ហើយភាគហ៊ុនត្រូវបានលក់ក្នុងតម្លៃ 48 ដុល្លារ ការខាតបង់គឺធំជាងការរំពឹងទុក។ ការរអិលបែបនេះអាចរំខានយ៉ាងខ្លាំងដល់សមាមាត្រហានិភ័យទៅនឹងរង្វាន់។
• បង្កើនការប៉ះពាល់ទីតាំង៖ ក្នុងករណីដែលការរអិលកើតឡើងលើការបញ្ជាទិញចូល។ traders អាចប្រឈមនឹងហានិភ័យច្រើនជាងការរំពឹងទុកដោយអចេតនា។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើ ក trader ចូលទៅក្នុងទីតាំងដ៏វែងមួយក្នុងតម្លៃខ្ពស់ជាងការគ្រោងទុក ដោយសារតែការរអិល កម្រិតនៃការបាត់បង់របស់ពួកគេឥឡូវនេះអាចនឹងខិតទៅជិតចំណុចចូល ដោយបន្សល់ទុកកន្លែងតិចជាងសម្រាប់ trade ដើម្បីផ្លាស់ទីមុនពេលឈានដល់ការបញ្ឈប់ការបាត់បង់។ នេះមិនត្រឹមតែបង្កើនលទ្ធភាពនៃការបញ្ឈប់ត្រូវបានបង្កឡើងប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងប៉ះពាល់ដល់សមតុល្យហានិភ័យទៅរង្វាន់នៃ trade.
• កំហុសក្នុងការគណនាហានិភ័យ: ច្រើន traders ផ្អែកលើទំហំទីតាំងរបស់ពួកគេ និងការគណនាហានិភ័យលើតម្លៃចូល និងចេញដែលរំពឹងទុក។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ Slippage ណែនាំភាពមិនអាចទាយទុកជាមុនបានទៅក្នុងការគណនាទាំងនេះ។ ប្រសិនបើតម្លៃពិតប្រាកដដែល ក trade ត្រូវបានប្រតិបត្តិខុសពីតម្លៃដែលរំពឹងទុក ហានិភ័យអាចខ្ពស់ជាងការរំពឹងទុក។ នេះជាបញ្ហាជាពិសេសសម្រាប់ traders ដែលអនុវត្តតាមច្បាប់គ្រប់គ្រងហានិភ័យយ៉ាងតឹងរឹង ដូចជាការប្រថុយនឹងភាគរយតូចមួយនៃដើមទុនរបស់ពួកគេលើនីមួយៗ trade. ការរអិលអាចរំខានដល់វិន័យនេះ ដែលនាំឱ្យមានការខាតបង់ធំជាងការរំពឹងទុក។

៣.៣.២. យុទ្ធសាស្រ្តសម្រាប់ការបញ្ចូលការរអិលចូលទៅក្នុងផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

ដើម្បីការពារពីហានិភ័យដែលបណ្តាលមកពីការរអិល, traders អាចអនុវត្តយុទ្ធសាស្រ្តដែលកំណត់ជាពិសេសសម្រាប់លទ្ធភាពនៃគម្លាតតម្លៃ។ ការបញ្ចូលភាពរអិលទៅក្នុងផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ធានាថា ទោះបីជាការរអិលកើតឡើងក៏ដោយ វាមិននាំឱ្យមានហានិភ័យហួសហេតុ ឬការបាត់បង់ដែលមិនបានរំពឹងទុកនោះទេ។

• កែតម្រូវកម្រិតបញ្ឈប់ការបាត់បង់សម្រាប់ការរអិល៖ ពាណិជ្ជករអាចកែតម្រូវកម្រិតបញ្ឈប់ការខាតបង់របស់ពួកគេ ដើម្បីកំណត់ភាពរអិលដែលអាចកើតមាន។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើទីផ្សារមានការប្រែប្រួល ហើយការរអិលទំនងជា ក trader អាចកំណត់ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់សញ្ញាធីកពីរបីទៀតនៅឆ្ងាយពីតម្លៃឈប់ដើមរបស់វា។ នេះផ្តល់សតិបណ្ដោះអាសន្នក្នុងករណីដែលការរអិលកើតឡើង និងការពារការបាត់បង់ឈប់ពីការកេះមិនគ្រប់ខែ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ traders គួរតែប្រុងប្រយ័ត្ននៅពេលកែតម្រូវកម្រិត stop-loss ឆ្ងាយពេកព្រោះវាអាចបង្កើនហានិភ័យទាំងមូល។
• ប្រើការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់ដែលធានា: ខ្លះ brokerការផ្តល់ជូន ធានាការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់ (GSLOs) ដែលធានាថាការបាត់បង់ឈប់របស់អ្នកនឹងត្រូវបានប្រតិបត្តិតាមតម្លៃពិតប្រាកដដែលអ្នកបានកំណត់ ដោយមិនគិតពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ ឬការរអិល។ ខណៈពេលដែល GSLOs ជាញឹកញាប់មកជាមួយនឹងការចំណាយបន្ថែម ពួកគេអាចផ្តល់នូវសន្តិភាពនៃចិត្តនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុដោយការពារហានិភ័យនៃការរអិលពីការប៉ះពាល់ដល់ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់។ ពាណិជ្ជករគួរតែថ្លឹងថ្លែងតម្លៃនៃការប្រើប្រាស់ GSLOs ធៀបនឹងការខាតបង់ដែលអាចកើតឡើងពីការបរាជ័យនៃការបញ្ឈប់ដែលទាក់ទងនឹងការរអិល។
• កត្តាក្នុងការរអិលនៅពេលគណនាទំហំទីតាំង៖ ពាណិជ្ជករអាចរួមបញ្ចូលសតិបណ្ដោះអាសន្នសម្រាប់ការរអិលនៅពេលគណនាទំហំទីតាំង។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើ ក trader រំពឹងថានឹងមានការធ្លាក់ចុះជាមធ្យម 1% ដោយផ្អែកលើទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្រ្ត ពួកគេអាចកែតម្រូវទំហំទីតាំងរបស់ពួកគេ ដើម្បីធានាថាភាពរអិលបន្ថែមមិនលើសពីកម្រិតហានិភ័យដែលបានកំណត់ទុកជាមុនរបស់ពួកគេ។ វិធីសាស្រ្តនេះគឺមានប្រយោជន៍ជាពិសេសសម្រាប់ប្រេកង់ខ្ពស់។ traders និងអ្នកដែល trade នៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ ឬមានសាច់ប្រាក់ទាប ដែលការរអិលគឺជារឿងធម្មតា។
• តាមដានស្ថានភាពទីផ្សារ៖ ការរអិលទំនងជាកើតឡើងញឹកញាប់ជាងនៅក្នុងការប្រែប្រួល ឬស្តើង traded ទីផ្សារ។ ពាណិជ្ជករគួរតែតាមដានទីផ្សារដែលពួកគេកំពុងជួញដូរដោយប្រុងប្រយ័ត្ន និងកែសម្រួលយុទ្ធសាស្រ្តគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ពួកគេដោយផ្អែកលើលក្ខខណ្ឌទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន។ ជាឧទាហរណ៍ កំឡុងពេលនៃភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ ក trader អាចកាត់បន្ថយទំហំទីតាំងរបស់ពួកគេ ឬពង្រីកការខាតបង់របស់ពួកគេ ដើម្បីកំណត់លទ្ធភាពកើនឡើងនៃការរអិល។
• កំណត់ការរំពឹងទុកជាក់ស្តែងសម្រាប់ចំណុចចូល និងច្រកចេញ៖ ពាណិជ្ជករគួរតែកំណត់ការរំពឹងទុកជាក់ស្តែងទាក់ទងនឹងចំណុចចូល និងចេញរបស់ពួកគេ ជាពិសេសនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានចលនាលឿន។ ជំនួសឱ្យគោលបំណងសម្រាប់កម្រិតតម្លៃច្បាស់លាស់ traders អាចរាប់បញ្ចូលក្នុងជួរតូចមួយនៃតម្លៃដែលអាចទទួលយកបាន ដោយហេតុនេះកាត់បន្ថយការខកចិត្តនៃការរអិល និងធ្វើឱ្យយុទ្ធសាស្រ្តគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ពួកគេកាន់តែមានភាពបត់បែន។

4. ករណីសិក្សា

ការពិនិត្យមើលឧទាហរណ៍ជាក់ស្តែងនៃភាពរអិលផ្តល់នូវការយល់ដឹងដ៏មានតម្លៃចំពោះរបៀបដែលការរអិលអាចប៉ះពាល់ដល់លទ្ធផលពាណិជ្ជកម្ម និងយុទ្ធសាស្រ្ត traders អាចប្រើដើម្បីកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់របស់វា។ ករណីសិក្សាពីទីផ្សារផ្សេងៗ រួមទាំង Forex ភាគហ៊ុន និងរូបិយប័ណ្ណគ្រីបតូ បង្ហាញពីបញ្ហាប្រឈមដែលកើតឡើង និងផ្តល់មេរៀនសម្រាប់ជៀសវាងការខាតបង់សំខាន់ៗ។

៤.១. ឧទាហរណ៍នៃពិភពលោកពិតនៃការរអិល

៤.១.១. ករណីដែលមានទម្រង់ខ្ពស់នៃការបាត់បង់ដែលទាក់ទងនឹងការរអិល

ឧទាហរណ៍មួយក្នុងចំណោមឧទាហរណ៍ដ៏ល្បីបំផុតនៃការខាតបង់ទាក់ទងនឹងការរអិលបានកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេល 2015 Swiss Franc Flash គាំង. នៅថ្ងៃទី 15 ខែមករា ឆ្នាំ 2015 ធនាគារជាតិស្វីសបានដកប្រាក់ហ្វ្រង់ស្វីសដោយមិនបានរំពឹងទុក ធៀបនឹងប្រាក់អឺរ៉ូ ដែលបណ្តាលឱ្យប្រាក់ហ្វ្រង់កើនឡើងជិត 30% ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មាននាទី។ នេះបាននាំឱ្យមានភាពវឹកវររីករាលដាលនៅក្នុងទីផ្សារ Forex និងជាច្រើន។ traders មិនអាចប្រតិបត្តិបានទេ។ trades ក្នុងតម្លៃដែលបានគ្រោងទុក ដោយសារការប្រែប្រួលខ្លាំង និងកង្វះសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។

ក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នេះ traders ដោយប្រើការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការខាតបង់លើគូរូបិយប័ណ្ណដែលពាក់ព័ន្ធនឹងហ្វ្រង់ស្វីសបានជួបប្រទះការរអិលដ៏ធំ។ ឧ. traders ដែលមានការខាតបង់ដែលបានកំណត់នៅ 1.20 អឺរ៉ូ / CHF បានរកឃើញរបស់ពួកគេ។ trades ត្រូវបានប្រតិបត្តិទាបត្រឹម 0.85 EUR/CHF ដែលទាបជាងចំណុចចេញដែលគេរំពឹងទុក។ ការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនេះបាននាំឱ្យមានការខាតបង់យ៉ាងសំខាន់សម្រាប់ការលក់រាយ និងស្ថាប័ន traders ដូចគ្នាជាមួយនឹង forex ជាច្រើន។ brokerនឹងក្ស័យធន ដោយសារពួកគេមិនអាចគ្របដណ្តប់ការខាតបង់របស់អតិថិជនរបស់ពួកគេ។

ឧទាហរណ៍​ដ៏​គួរ​ឲ្យ​កត់​សម្គាល់​មួយ​ទៀត​បាន​កើត​ឡើង​ក្នុង​អំឡុង​ពេល ការគាំង Flash ឆ្នាំ 2010 នៅក្នុងភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ នៅថ្ងៃទី 6 ខែឧសភា ឆ្នាំ 2010 សន្ទស្សន៍ Dow Jones Industrial Average បានធ្លាក់ចុះជិត 1,000 ពិន្ទុក្នុងរយៈពេលតែប៉ុន្មាននាទីប៉ុណ្ណោះ ដើម្បីងើបឡើងវិញនូវការបាត់បង់ជាច្រើនក្នុងរយៈពេលខ្លី។ ការគាំងភ្លាមៗនេះ បង្កឡើងដោយការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការជួញដូរក្បួនដោះស្រាយ និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាប នាំឱ្យមានការរអិលខ្លាំងសម្រាប់ traders ដោយប្រើការបញ្ជាទិញទីផ្សារ ឬបញ្ឈប់ការបាត់បង់ក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍។ ភាគហ៊ុនមួយចំនួន traded ក្នុង​តម្លៃ​ទាប​មិន​សមហេតុផល​សម្រាប់​រយៈពេល​ខ្លី​ឧទាហរណ៍ Accenture បាន​ធ្លាក់ចុះ​ជា​បណ្ដោះអាសន្ន​ពី 40 ដុល្លារ​មក​ត្រឹមតែ 0.01 ដុល្លារ​ប៉ុណ្ណោះ។ ពាណិជ្ជករដែលមានការបញ្ជាទិញការខាតបង់នៅនឹងកន្លែងបានឃើញមុខតំណែងរបស់ពួកគេបានបិទនៅតម្លៃទាបជាងយ៉ាងខ្លាំងទាំងនេះ ដែលបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់យ៉ាងច្រើនដែលមិនរំពឹងទុកដោយសារតែការរអិលខ្លាំង។

៤.១.២. មេរៀនដែលបានរៀនពីករណីទាំងនេះ

ពីឧទាហរណ៍ទាំងពីរនេះ មេរៀនសំខាន់ៗជាច្រើនអំពីការរអិលលេចឡើង៖

1. ភាពប្រែប្រួលនៃទីផ្សារអាចនាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង៖ ទាំងការគាំង flash flash របស់ Swiss និងឆ្នាំ 2010 US បង្ហាញថាការរអិលអាចខ្លាំងក្នុងអំឡុងពេលនៃការប្រែប្រួលទីផ្សារខ្ពស់។ ពាណិជ្ជករត្រូវដឹងថាការរអិលអាចកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងក្នុងអំឡុងពេលបែបនេះ ហើយយុទ្ធសាស្រ្តគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់ពួកគេគួរតែគិតគូរពីលទ្ធភាពនេះ។
2. ការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់មិនមែនជាការធានាទេ។: ច្រើន traders យល់ច្រឡំថាការបញ្ជាទិញបញ្ឈប់ការបាត់បង់នឹងការពារពួកគេពីការខាតបង់មហន្តរាយ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ដូចដែលបានឃើញនៅក្នុងករណីទាំងនេះ ការខាតបង់បញ្ឈប់អាចត្រូវបានអនុវត្តក្នុងតម្លៃទាបជាងកម្រិតដែលបានគ្រោងទុក នៅពេលដែលមានភាពប្រែប្រួលខ្លាំង និងសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលមានកំណត់។ ពាណិជ្ជករគួរតែពិចារណាប្រើការបញ្ជាទិញឈប់ខាតបង់ (GSLOs) ដែលមានការធានានៅពេលមាន ដើម្បីធានាថារបស់ពួកគេ។ trades ត្រូវបានប្រតិបត្តិតាមតម្លៃពិតប្រាកដដែលពួកគេកំណត់។
3. សារៈសំខាន់នៃឈ្មួញកណ្តាល និងស្ថេរភាពវេទិកា៖ ឧទាហរណ៍ទាំងពីរបង្ហាញពីសារៈសំខាន់នៃការប្រើប្រាស់ដែលអាចទុកចិត្តបាន។ broker ជាមួយនឹងពិធីសារគ្រប់គ្រងហានិភ័យខ្លាំង។ ជាច្រើន។ traders បានទទួលរងការខាតបង់យ៉ាងច្រើនដោយសារតែពួកគេ។ brokers ខ្វះសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលក្នុងការអនុវត្ត trades ក្នុងតម្លៃសមរម្យ។ ជ្រើសរើសយក broker ជាមួយនឹងការចូលទៅកាន់អ្នកផ្តល់សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលច្រើន និងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធដ៏រឹងមាំអាចជួយកាត់បន្ថយការរអិលក្នុងអំឡុងពេលព្រឹត្តិការណ៍ប្រែប្រួល។
4. ការរៀបចំសម្រាប់ព្រឹត្តិការណ៍ដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន។៖ ព្រឹត្តិការណ៍ទីផ្សារដែលមិនបានមើលឃើញទុកជាមុន ដូចជាការសម្រេចចិត្តរបស់ធនាគារកណ្តាល ឬការគាំងភ្លាមៗអាចបណ្តាលឱ្យមានការរអិលខ្លាំង។ ពាណិជ្ជករគួរតែត្រៀមខ្លួនជានិច្ចសម្រាប់ការមិនរំពឹងទុកដោយកំណត់កម្រិតគ្រប់គ្រងហានិភ័យសមស្រប និងការយល់ដឹងអំពីសក្តានុពលនៃការរអិលក្នុងអំឡុងពេលនៃភាពមិនច្បាស់លាស់ខ្ពស់។

៤.២. យុទ្ធសាស្រ្តជោគជ័យសម្រាប់កាត់បន្ថយការរអិល

មួយចំនួន traders និងក្រុមហ៊ុនបានអនុវត្តដោយជោគជ័យនូវយុទ្ធសាស្រ្តដើម្បីកាត់បន្ថយការរអិល ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារប្រែប្រួល ឬខណៈពេលដែលការជួញដូរបរិមាណដ៏ធំ។ យុទ្ធសាស្ត្រទាំងនេះផ្តល់នូវការយល់ដឹងសំខាន់ៗអំពីរបៀបដែលការរអិលអាចត្រូវបានគ្រប់គ្រងប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។

ឧទាហរណ៍មួយគឺមកពីក្រុមហ៊ុនជួញដូរប្រេកង់ខ្ពស់ (HFT) ដែលប្រើក្បួនដោះស្រាយស្មុគ្រស្មាញដើម្បីប្រតិបត្តិ trades ក្នុង​មិល្លីវិនាទី។ ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះមានភាពរសើបខ្លាំងចំពោះការរអិល ដោយសារសូម្បីតែគម្លាតតិចតួចពីតម្លៃដែលរំពឹងទុកអាចនាំឱ្យមានការខាតបង់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុយ៉ាងសំខាន់តាមពេលវេលា។ ដើម្បីកាត់បន្ថយការរអិល ក្រុមហ៊ុន HFT ប្រើ ក្បួនដោះស្រាយកម្រិតខ្ពស់ ដែលបំបែកធំ trades ចូលទៅក្នុង "ការបញ្ជាទិញកុមារ" តូចជាងមុនត្រូវបានប្រតិបត្តិជាបន្តបន្ទាប់តាមពេលវេលា។ វិធីសាស្រ្តនេះត្រូវបានគេស្គាល់ផងដែរថាជា ការកាត់តាមលំដាប់លំដោយការពារការបញ្ជាទិញធំពីការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារ កាត់បន្ថយលទ្ធភាពនៃការរអិល។

យុទ្ធសាស្ត្រជោគជ័យមួយទៀតគឺការប្រើប្រាស់ អាងងងឹត ដោយស្ថាប័ន traders. អាងងងឹតគឺជាកន្លែងជួញដូរឯកជនដែលប្លុកធំនៃភាគហ៊ុនអាចមាន traded ដោយអនាមិក រារាំងទីផ្សារមិនឱ្យមានប្រតិកម្មចំពោះការបញ្ជាទិញធំៗ។ នេះជួយកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់នៃតម្លៃដ៏ធំ trades, កាត់បន្ថយការរអិល។ ខណៈពេលដែលអាងងងឹតជាទូទៅមិនអាចចូលទៅដល់ការលក់រាយបានទេ។ traders, ពួកគេផ្តល់ជូននូវដំណោះស្រាយដែលអាចសម្រេចបានសម្រាប់អ្នកលេងតាមស្ថាប័នដែលកំពុងសម្លឹងរកមើលការកាត់បន្ថយការរអិលនៅលើបរិមាណដ៏ធំ trades.

លើសពីនេះទៀត ការប្រមូលផ្តុំសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល—ការរួមបញ្ចូលសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលពីប្រភពជាច្រើន—គឺជាវិធីសាស្រ្តជោគជ័យសម្រាប់មនុស្សមួយចំនួន traders. តាមរយៈការចូលប្រើសាច់ប្រាក់កាន់តែស៊ីជម្រៅតាមរយៈបណ្តាញទំនាក់ទំនងអេឡិចត្រូនិក (ECNs) និងកន្លែងជួញដូរជំនួសផ្សេងទៀត traders អាចកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការរអិល ជាពិសេសនៅពេលជួញដូរក្នុងទីផ្សាររាវតិច ឬអំឡុងពេលមានការប្រែប្រួល។

សន្និដ្ឋាន

ការរអិលគឺជាទិដ្ឋភាពដែលមិនអាចជៀសវាងបាននៃការជួញដូរដែលអាចមានឥទ្ធិពលយ៉ាងសំខាន់លើប្រាក់ចំណេញ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និង trade ការប្រតិបត្តិ។ វាកើតឡើងនៅពេលដែលតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មផ្លាស់ទីរវាងពេលវេលា a trade ការបញ្ជាទិញត្រូវបានដាក់ ហើយនៅពេលដែលវាត្រូវបានប្រតិបត្តិយ៉ាងពិតប្រាកដ ដែលនាំឱ្យមានភាពខុសគ្នារវាងតម្លៃដែលរំពឹងទុក និងតម្លៃដែលបានដឹង។ បាតុភូតនេះគឺជារឿងធម្មតាបំផុតនៅក្នុងទីផ្សារដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុ និងអសកម្ម ប៉ុន្តែអាចប៉ះពាល់ដល់ប្រភេទណាមួយ។ trade នៅក្នុងទីផ្សារណាមួយ។

ការយល់ដឹងអំពីមូលហេតុនៃការរអិល ដូចជាការប្រែប្រួលទីផ្សារ បញ្ហាសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងប្រភេទនៃការបញ្ជាទិញដែលដាក់ គឺចាំបាច់សម្រាប់ traders ដែលចង់កាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់របស់វា។ ដំណើរការរអិល ដែលការពន្យារពេលក្នុងដំណើរការ trades នាំឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃ និងការធ្លាក់ចុះតម្លៃ ដែលបណ្តាលមកពីការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងឆាប់រហ័សនៃតម្លៃទ្រព្យសកម្ម ទាំងពីររួមចំណែកដល់បញ្ហាប្រឈម tradeRS ប្រឈមមុខនឹងការរក្សាយុទ្ធសាស្ត្ររកប្រាក់ចំណេញ។

យុទ្ធសាស្ត្រកាត់បន្ថយប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព គឺជាគន្លឹះក្នុងការកាត់បន្ថយការរអិល និងគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់វា។ ពាណិជ្ជករអាចកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់នៃការរអិលដោយប្រើការបញ្ជារកំណត់ជំនួសឱ្យការបញ្ជាទិញតាមទីផ្សារ ដោយជ្រើសរើសកេរ្តិ៍ឈ្មោះ brokers និងវេទិកាពាណិជ្ជកម្មដែលអាចទុកចិត្តបាន ការយល់ដឹងអំពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ និងការអនុវត្តបច្ចេកទេសគ្រប់គ្រងហានិភ័យដ៏រឹងមាំ។ យុទ្ធសាស្ត្រកម្រិតខ្ពស់ ដូចជាការប្រើប្រាស់ផ្ទាំងទឹកកក ឬការបញ្ជាទិញលាក់កំបាំង ការកំណត់ពេលវេលា trades កំឡុងពេលសាច់ប្រាក់ខ្ពស់ និងពុះធំ trades ចូលទៅក្នុងការបញ្ជាទិញតូចៗ បានបង្ហាញឱ្យឃើញពីភាពជោគជ័យក្នុងការកាត់បន្ថយភាពរអិលសម្រាប់ទាំងការលក់រាយ និងស្ថាប័ន traders ។

ឧទាហរណ៍ជាក់ស្តែងដូចជា 2015 Swiss Franc Flash Crash និង US Flash Crash ឆ្នាំ 2010 បង្ហាញពីផលវិបាកផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុសំខាន់ៗនៃការរអិល ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលនៃការប្រែប្រួលទីផ្សារខ្លាំង។ ករណីសិក្សាទាំងនេះក៏បញ្ជាក់ពីសារៈសំខាន់នៃការរៀបចំ ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យត្រឹមត្រូវ និងធ្វើការជាមួយស្ថេរភាព brokers និងវេទិកាដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងផលប៉ះពាល់ដ៏អាក្រក់បំផុតនៃការរអិល។

សរុបសេចក្តីមក ខណៈពេលដែលការរអិលមិនអាចត្រូវបានលុបចោលទាំងស្រុង។ traders ដែលដឹងពីមូលហេតុ និងផលប៉ះពាល់របស់វា—ហើយអ្នកដែលប្រើយុទ្ធសាស្រ្តសកម្មដើម្បីកាត់បន្ថយវា—អាចការពារប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេ និងគ្រប់គ្រងហានិភ័យកាន់តែមានប្រសិទ្ធភាព។ ដោយធ្វើជាម្ចាស់លើឧបករណ៍ និងបច្ចេកទេសដែលមានដើម្បីកាត់បន្ថយការរអិល traders នឹងត្រូវបានបំពាក់ឱ្យកាន់តែប្រសើរឡើង ដើម្បីរុករកភាពស្មុគស្មាញនៃទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុទំនើប។